Modifié le 3 mai 2025 par epargnebourse.fr
Le stock picking consiste à sélectionner soi-même les actions dans lesquelles investir, contrairement à une approche passive basée sur des fonds indiciels, des ETF. Si vous débutez en bourse, vous vous demandez peut-être comment réussir en stock picking. C’est ce que nous allons aborder dans cet article.
Sommaire
Pourquoi le Stock Picking ?
Le stock picking présente de nombreux avantages pour les personnes qui veulent y consacrer le temps nécessaire. Voici quelques raisons :
- Potentiel de Rendement Élevé : En choisissant judicieusement les actions, vous pourriez obtenir des rendements très nettement supérieurs à la moyenne du marché.
- Contrôle : Le stock picking vous donne un contrôle total sur les actions que vous détenez dans votre portefeuille, ce qui signifie que vous pouvez investir dans des entreprises en lesquelles vous croyez.
- Diversification Personnalisée : Vous avez la possibilité de personnaliser votre portefeuille en choisissant des actions de différentes industries ou secteurs qui correspondent à vos convictions.
- Développement personnel : En pratiquant le stock picking vous allez progresser de façon importante sur votre compréhension de l’économie et des différentes méthodes d’analyse. Selon votre profession et votre environnement, ces compétences analytiques et cette culture générale peuvent vous être très utiles.
La Performance Historique du Stock Picking
L’histoire de l’investissement est parsemée d’exemples de grands investisseurs qui ont réussi à surpasser le marché en utilisant des stratégies de stock picking. Warren Buffett, par exemple, est souvent cité comme l’un des investisseurs les plus profitables au monde. Sa société, Berkshire Hathaway, a obtenu des rendements exceptionnels au fil des décennies en choisissant judicieusement les actions de sociétés solides et en maintenant des investissements à long terme.
De même, Peter Lynch, gestionnaire du célèbre fonds Magellan de Fidelity Investments, a battu le marché pendant de nombreuses années en se concentrant sur des actions de sociétés qu’il comprenait bien et qu’il estimait sous-évaluées. Ses succès ont montré la puissance de la recherche approfondie et de la perspicacité.
L’histoire montre que le stock picking peut être une stratégie efficace pour ceux qui investissent le temps nécessaire pour comprendre les marchés, effectuer une analyse raisonnable et maintenir une vision à long terme.
Les bases solides pour construire
Vous avez un certain volume d’épargne et vous voulez l’investir en actions. Vous préférez choisir les actions vous même afin de coller au mieux à vos objectifs. Pour cela vous devez choisir vos cibles après un travail d’analyse sérieux.
L’investissement n’est jamais une tâche à prendre à la légère, le stock picking ne fait pas exception. Pour le maitriser, certaines connaissances vous aideront grandement :
- Les bases de la macro économie vous permettront de comprendre le contexte global auquel aucune société même les plus innovantes, les plus puissantes ne lui échappe.
- L’analyse fondamentale vous permettra d’estimer la « juste valeur » d’une société
- Les bases de l’analyse technique vous aideront à intervenir au meilleur moment
- la gestion du risque (money management) limitera le risque pris et en fin de compte augmentera votre espérance de gain
Eduquez vous à la macro-économie
Avant de sélectionner des actions d’entreprises, commencez par comprendre les bases de l’économie. Cela vous permettra de mieux appréhender le rôle des principaux acteurs de l’économie (Consommateurs, Entreprises, Banques centrales, …). Vous serez ainsi en mesure de mieux comprendre les mécanismes de fond qui régissent l’économie et qui font fluctuer le cours des actions.
Suivez les dernières analyses économiques que epargnebourse.fr vous livre généralement chaque fin de semaine. Vous y trouverez un condensé de l’actualité économique et des tendances prévisibles. Ces articles seront pour vous une source précieuse d’informations. Vous serez alors mieux à même de prendre vos décision d’investissement et maximiser votre rentabilité.
Vous pourrez identifier les courants porteurs de l’économie, les secteurs à privilégier, ceux à éviter. Vous comprendrez quelles sont les régions du monde à privilégier. Et vous pourrez mieux prévoir les retournements des marchés et des secteurs d’activité.
Maitrisez l’analyse fondamentale pour le stock picking
Vous avez commencé votre apprentissage des bases de l’économie, et vous souhaitez sélectionner une action à mettre dans votre PEA, votre compte titre.
Mais pourquoi celle-ci et pas une des centaines d’autres qu’il est possible d’acheter en France, en Europe et sur les marchés Américains ?
Ne faites pas comme ces investisseurs en herbe qui grillent les étapes en se jetant sur la première action venue après avoir entendu ou lu une analyse totalement superficielle. Ils viennent ensuite crier à la manipulation des cours sur les réseaux sociaux et les forums. Vous en trouverez des quantités sur les forums des titres de sociétés aussi mal gérées que Atos, Orpea, Hopium, …
Ne faites pas comme eux. Prenez le temps d’apprendre les bases de l’investissement en actions. Il s’agit de votre argent, vous avez travaillé dur pour le gagner. Alors, travaillez encore un peu plus pour choisir où investir votre argent. Il se mettra ensuite à travailler pour vous.
En plus de la macro économie, formez vous à l’analyse fondamentale des sociétés :
- Comprenez le marché de la société analysée, ses clients, ses concurrents
- Identifiez les points principaux de sa stratégie,
- vérifiez si vous faites confiance à sa structure de gouvernance et au « track record » des dirigeants
- Cherchez les avantages compétitifs
- Lisez les rapports financiers
- Parcourez les recommandations des analystes
Si vous arrivez à atteindre un niveau correct de maîtrise de l’analyse fondamentale, vous saurez détecter les « red flag ». Et vous serez mieux armé que l’immense majorité des investisseurs.
Vous n’avez pas forcément besoin de maîtriser l’ensemble de cette discipline pour commencer à investir. Mais il faut que vous soyez conscient de votre niveau.
A garder en tête : Plus vous êtes débutant, moins vous pouvez vous permettre de prendre des risques.
Familiarisez vous avec les bases de l’Analyse Technique pour le stock picking
Afin de bien maîtriser vos points d’entrée et de sortie, vous devriez vous familiariser avec les notions de base de l’Analyse Technique.
L’analyse technique est très utile pour « timer » vos points d’entrée et de sortie. En effet, il est assez courant qu’une action dont les fondamentaux sont bons (ce que vous trouverez en analysant la société) soit simplement passée de mode. Son cours de bourse peut alors être déprimé pendant assez longtemps. L’analyse technique vous aidera à décrypter les mouvements de prix. Vous pourrez alors voir la perception du marché changer lentement et rentrer à ce moment là.
Lisez chaque semaine les AT du S&P500 et du CAC 40, cela vous aidera déjà grandement. Vous pourrez lire des Analyses Techniques basées sur l’utilisation de plusieurs unités de temps (multiple time frame), sur les chandeliers Japonais, le RSI, le MACD, l’action des prix (Price Action), les supports et résistances, les moyennes de prix, …
L’analyse technique est une disciple riche et complexe. Mais en l’utilisant en complément de l’analyse fondamentale vous pouvez vous contenter de ne maîtriser que les bases qui elles, sont assez simples.
Apprenez à gérer le risque et la diversification
Comprenez la Gestion du Risque
L’investissement en action est une activité fondamentalement basée sur les probabilités. Vous n’aurez jamais raison à 100% et ce n’est pas grave, si vous gérez votre risque. Votre objectif est d’avoir raison sur l’ensemble de vos investissements. Vouloir avoir raison à chaque fois est illusoire et dangereux.
Un très bon médecin, un assureur, n’ont jamais raison à 100 % et pourtant, au global, ils peuvent faire un excellent travail. Faites comme eux.
Un risque peut se définir de la façon suivante :
Montant du Risque = Probabilité de survenue d’un phénomène adverse * Perte maximale possible
Un investisseur débutant un peu caricatural comme il en existe beaucoup aura tendance à se placer dans la situation suivante :
- Niveau de connaissance de la macroéconomie proche de zéro
- Faible travail d’analyse fondamental, voir absence d’analyse
- montant investi : La totalité de son portefeuille
Son choix d’action sera donc impulsif, faiblement réfléchi.
Son risque ressemblera donc à ceci : Montant Risqué = forte probabilité * totalité du capital
Vous comprenez pourquoi la majorité des investisseurs individuels perdent de l’argent : Ils font n’importe quoi, ils n’analysent pas sérieusement, ils ne gèrent pas leur risque correctement.
Vous devez anticiper dès le départ que vous pouvez vous tromper dans votre analyse. Pour cela, je vous encourage à :
- Définir à l’avance des critères qui vous permettront de comprendre que vous vous êtes trompés.
- Diversifier.
- Définir la perte maximale vous acceptez de subir. Vous pouvez par exemple décider de risquer au max 20% de baisse sur une action sur laquelle vous investissez 10% de votre portefeuille.
- Définir votre durée d’investissement.
- Choisir des sociétés assez grosses pour que le marché soit liquide.
Bien sur, plus vous progresserez, plus vous pourrez prendre de la liberté avec ces règles.
Je rédigerai plus tard des articles dédiés à la gestion de risque (money management) mais ces quelques bases sont déjà un bon point de départ.
Ne tombez pas amoureux
L’une des erreurs courantes chez les investisseurs, en particulier les débutants, est de tomber amoureux de leurs actions. Cela signifie devenir émotionnellement attaché à une entreprise ou à un titre, simplement parce qu’on croit en son potentiel à long terme ou qu’on a une opinion personnelle très positive à son sujet.
Ce biais affectif peut nuire à votre jugement, car il vous empêche d’être objectif lorsque les conditions du marché changent ou si l’entreprise traverse une période difficile. Rappelez-vous : l’investissement doit rester une décision rationnelle, basée sur des critères financiers solides, et non sur des émotions.
Si vous constatez que votre action ne répond plus à vos attentes ou que les fondamentaux de l’entreprise se détériorent, il est important de savoir quand couper vos pertes et réajuster votre portefeuille, même si cela peut être difficile émotionnellement.
Ne laissez pas vos sentiments guider vos décisions d’investissement en action.
Passez à l’acte
Mais d’abord en test
Sans attendre de complètement maitriser les bases, vous pouvez commencer d’investir en test.
Beaucoup de brookers fournissent gratuitement des comptes de tests. Ils sont basés sur des données réelles mais au lieu d’acheter, vendre avec votre argent, vous le faites de façon fictive.
Cette façon de faire est très intéressante car elle vous permet de tester vos stratégies, vos compétences dans des conditions relativement proches de la réalité.
En faisant cela en parallèle de votre apprentissage théorique cela vous permettra de mieux mesurer vos progrès, et aussi d’ajuster votre niveau de connaissance.
Puis acheter des actions sur un compte réel
Quand vous vous sentez prêt, et surtout quand vous commencez à accumuler des plus values régulières et un solde de test positif, vous pouvez commencer à investir sur un compte réel.
Rien ne vous empêche de garder le compte de test actif pour étudier de nouvelle stratégies.
Utilisez un journal d’investissement
Tenez à jour votre journal d’investissement. Indiquez les dates de prise de position, les raisons pour lesquelles vous l’avez fait. Relisez le régulièrement pour comprendre ce que vous avez fait correctement, ce que vous avez mal fait. Et continuez de progresser.
Conclusion
Le stock picking (investissement en action) est une stratégie d’investissement passionnante qui peut offrir des rendements substantiels pour ceux qui sont prêts à dédier un peu de temps et de sérieux à la recherche et à la gestion de leur portefeuille.
Avant de commencer à investir en actions, il est judicieux de suivre une approche structurée :
- Formez-vous aux bases de :
- la macro-économie,
- l’analyse fondamentale
- l’analyse technique
- la gestion de risque
- Ne tombez pas amoureux
- Passez à l’acte en commençant par un compte de test
- Tenez un journal à jour
Si vous avez encore des questions sur le sujet, vous pouvez balayer le FAQ
FAQ : Investir en actions (stock picking pour débutants)
Qu’est-ce que le stock picking et pourquoi l’utiliser ?
Le stock picking est une stratégie d’investissement active qui consiste à choisir soi-même des actions plutôt que d’investir dans un fonds indiciel (ETF).
Cette méthode permet d’obtenir des rendements potentiellement plus élevés en sélectionnant des entreprises prometteuses. Elle offre également un contrôle total sur votre portefeuille et vous permet d’adapter vos investissements à vos convictions et objectifs financiers. Elle vous permettra aussi de développer des compétences analytiques souvent utiles dans le monde professionnel.
Comment choisir les bonnes actions pour le stock picking ?
Pour réussir le stock picking, il est crucial de maîtriser l’analyse fondamentale des entreprises et l’analyse technique des cours de bourse. Cela implique d’examiner la stratégie, le modèle économique, les états financiers (compte de résultat, bilan, cash flow statement) d’une entreprise, et de suivre les tendances du marché.
L’analyse technique, quant à elle, vous aidera à identifier les meilleurs moment et les meilleurs prix d’entrée et de sortie. Enfin, n’oubliez pas de diversifier vos placements pour réduire les risques. Et de ne jamais tomber amoureux de vos investissements.
Est-ce que l’investissement en action est adapté aux débutants ?
Bien qu’investir en actions puisse sembler complexe pour les débutants, il est tout à fait possible de commencer progressivement. En se concentrant sur les bases et sur les secteurs que l’on comprends bien. Un débutant qui travaille pour une compagnie aérienne pourra probablement avoir plus facilement une analyse critique d’Easyjet et d’Air France que de NVidia et Intel. Il est important de prendre le temps d’apprendre les concepts clés avant de vous lancer. En commençant avec des comptes de démonstration ou en investissant des montants modestes, vous pouvez acquérir de l’expérience tout en minimisant les risques.
Quelles erreurs éviter lors du stock picking ?
L’une des erreurs les plus courantes en stock picking est d’accorder trop d’importance aux émotions et pas assez à l’analyse. Par exemple de tomber amoureux de vos actions. Il est essentiel de rester objectif et de ne pas laisser vos émotions influencer vos décisions. Évitez aussi de faire des investissements impulsifs sans avoir fait de recherche approfondie. Enfin, ne négligez pas la gestion des risques. Il est crucial de diversifier vos placements et de définir à l’avance votre perte maximale acceptable pour limiter les pertes potentielles.
Quelles sont les bases à connaître pour pratiquer le stock picking ?
Pour pratiquer le stock picking, il est essentiel de maîtriser quelques notions clés :
Macroéconomie : comprendre les tendances économiques globales et leur impact sur les marchés financiers.
Analyse fondamentale : évaluer la solidité financière des entreprises et leur potentiel de croissance.
Analyse technique : analyser les graphiques et les tendances de prix pour déterminer les bons moments pour acheter et vendre.
Gestion des risques : définir des critères de gestion des pertes et de diversification pour protéger votre portefeuille.
Comment gérer les risques en stock picking ?
La gestion des risques est cruciale en stock picking. Il est important de définir des limites de pertes avant d’investir et de diversifier vos placements pour éviter de mettre tous vos œufs dans le même panier. Une règle générale consiste à ne pas investir plus de 10% de votre portefeuille dans une seule action et à accepter que vous puissiez faire des erreurs. L’objectif est de gérer vos pertes tout en maximisant vos chances de succès sur le long terme. Une autre règle issue des règles de trading est de ne jamais accepter de perdre plus de 5% de la valeur totale de votre portefeuille sur une seule action.
A vous de jouer !
Cet article touche à sa fin, et j’espère qu’il vous a apporté des pistes de réflexion intéressantes. Si vous l’avez trouvé utile, n’hésitez pas à le partager en un clic :
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