Modifié le 29 avril 2025 par epargnebourse.fr
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Après avoir atteint des sommets historiques en ce début 2025, l’action Hermès suscite plus que jamais l’intérêt des investisseurs. Entre solidité financière, positionnement stratégique et perspectives de croissance, Hermès s’affirme comme un acteur incontournable de l’économie du luxe et des marchés financiers.
Découvrons ensemble les forces clés de l’entreprise, son évolution boursière récente ainsi que les données financières essentielles pour évaluer son potentiel.
Sommaire
L’action HERMES : Une géant du Luxe
Secteur d’activité
Depuis sa création en 1837, Hermès s’est imposée comme l’un des leaders mondiaux du luxe, en combinant savoir-faire artisanal, innovation et stratégie de croissance maîtrisée. Maison familiale et indépendante, Hermès se distingue par son modèle économique intégré, qui privilégie la production en interne et la maîtrise de toute la chaîne de valeur.
Cotée en bourse depuis 1993, l’action Hermès conjugue une forte croissance organique solide avec une rentabilité exceptionnelle. Elle est soutenue par une demande internationale constante et par des investissement réguliers dans ses capacités de production et son réseau de distribution.
Hermès a choisi une stratégie de rareté maîtrisée et d’un positionnement luxe, voir ultra luxe. L’action Hermès est une des références du CAC 40 en termes de résilience, de performance financière et de création de valeur à long terme.
HERMES est une des très grandes entreprises mondiales du Luxe. L’action HERMES affiche une capitalisation boursière légèrement supérieure à celle de LVMH, bien que le chiffres d’affaires de la société soit significativement plus faible.
Là où le groupe LVMH opère 75 « maisons », la stratégie de Hermès est beaucoup plus focalisée. L’essentiel de l’activité est généré par la seule marques Hermès. La société Hermès opère sur les marchés suivants :
Le groupe communique activement sur son excellence artisanale ainsi que sur ses sites de production essentiellement en France.
Action HERMES cours
Hors dividende, le parcours boursier de HERMES (action Hermes international) sur 5 ans est le suivant :
Force relative HERMES CAC40
Si on compare le cours de bourse de HERMES et celui du CAC 40, sous la forme (Cours HERMES / Cours CAC 40 * 100). On peut constater que HERMES sur performe constamment le CAC 40 sur les 1000 dernières séances (hors dividende). Il s’agit d’une performance exceptionnelle. Bien différente de celle de l’action LVMH qui est frappée par une perte d’attractivité,
Il est généralement conseillé d’acheter pour du moyen / long terme des actions qui sur performent leur indice de référence. Cela montre que leur cours de bourse gagne en dynamique par rapport aux autres actions qui composent l’indice. Ce point est parfaitement bien abordé dans l’excellent ouvrage de Stan Weinstein.
HERMES Dividende
Tout comme les résultats financiers de l’entreprise Hermès, la croissance de son dividende est exceptionnelle.
Per de Hermes
Le per et la capitalisation boursière de LVMH, Hermès et Kering sont actualisés avec les données du 24/04/2025.
Comme c’est généralement le cas pour les entreprises de qualité exceptionnelle, capables de délivrer de la rentabilité et de la croissance, le per de l’action Hermès est très cher. Le graphique ci-dessous vous montre le per de Hermès depuis Décembre 2023.
Pour vous donner des éléments de comparaison, le graphique comporte aussi les per de LVMH et de Kering.
Si vous souhaitez comparer le per de HERMES avec celui des 40 valeurs du CAC 40, vous pouvez consulter ma mise à jours hebdomadaire du per du CAC 40 et de ses 40 sociétés.
Capitalisation boursière de HERMES
LVMH a été pendant longtemps la plus grande capitalisation boursière du CAC 40. Depuis quelques jours, c’est HERMES qui a pris cette position de leader. Est-ce durable ?
Le graphique suivant vous montre l’évolution de sa capitalisation conjointement (en Milliard €) avec celle des deux autres représentants du Luxe Français de l’indice CAC 40.
Là aussi, pour vous donner des éléments de comparaison, le graphique comporte :
- Capitalisation lvmh
- Capitalisation Hermes
- Capitalisation Kering
Pour autant, le flottant de l’action Hermès étant plutôt faible, la part de LVMH (7.9%) reste significativement plus lourde que celle de HERMES (5.06%).
Résultats financiers de HERMES
Les éléments qui vous sont présentés ici proviennent de la communication financière de LVMH, ils sont disponibles dans son espace relation investisseurs :
Chiffre d’affaires HERMES T1 2025
Le 17/04/2025 avant la séance de bourse en Europe, HERMES a communiqué sur son CA du T1 2025.
Voici les éléments principaux :
Le document complet est disponible sur le site web de Hermès.
Communication financière de HERMES (année 2024)
Cette communication, est plus ancienne que celle du CA du T1 de 2025, mais elle apporte des informations plus larges.
Synthèse financière de HERMES
Le tableau ci-dessous extrait de la dernière présentation aux actionnaires vous montre la synthèse présentée par HERMES.
Compte de résultat de HERMES
Evolution du revenu de HERMES
Le tableau ci-dessous extrait de la dernière présentation aux actionnaire vous montre les évolutions de revenue entre 2023 et 2024 pour le groupe, ainsi que pour les principaux métiers.
Evolution du résultat opérationnel de HERMES
Le tableau ci-dessous extrait de la dernière présentation aux actionnaire vous montre les évolutions du résultat opérationnel entre 2023 et 2024 pour le groupe, ainsi que pour les principaux métiers.
Cash Flow de HERMES
Structure de Bilan de HERMES
L’illustration ci-dessous est extraite de la dernière présentation aux actionnaire et vous montre la structure du bilan fin 2024 pour HERMES.
Dette nette de HERMES et de ses concurrents
Le graphique suivant permet de comparer l’évolution semestre du niveau de la dette nette de HERMES avec ses concurrents :
En dehors de Kering, l’industrie du Luxe a une très bonne maîtrise de sa dette.
Hermès, pour sa part est tout simplement la meilleure société de ce point de vue. Non seulement sa dette nette est négative, mais elle l’est de plus en plus.
Calendrier de HERMES
Les prochaines événements financiers indiqués sur le site de LVMH sont :
Insider Trading
Une autre information qui peut vous être utile est celle des achats et des ventes des dirigeants. Vous pouvez trouver cette informations sur plusieurs sites. En particulier sur insiderscreener.
Lors de ma dernière vérification, le 28 Avril 2025, les mouvements des insiders sont équilibrés entre achat et ventes. Cette situation est très différente de celle de LVMH ou l’on constate un flux d’achats important de Monsieur Bernard Arnault lui même.
Conclusion
Après une année 2024 encore très solide, HERMES demeure un acteur exceptionnel du luxe, bénéficiant d’une stratégie solide, focalisée et d’un savoir faire extraordinaire. Malgré les défis économiques et les fluctuations des marchés du luxe, le groupe affiche une croissance et une profitabilité sans faille.
En conséquence de quoi, l’action HERMES est chère, même très cher. Mais elle reste une valeur de référence pour les investisseurs de long terme.
Si vous avez des questions, des remarques sur cet article ou sur le site de manière générale, n’hésitez pas à m’écrire à contact@epargnebourse.fr, c’est toujours un plaisir d’échanger avec vous.
A vous de jouer !
Cet article touche à sa fin, et j’espère qu’il vous a apporté des pistes de réflexion intéressantes. Si vous l’avez trouvé utile, n’hésitez pas à le partager en un clic :
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