Faut-il acheter des actions Stellantis (en 2025)

Modifié le 21 mars 2025 par epargnebourse.fr

Alors que le cours de l’action Stellantis a connu une baisse depuis le début de 2024, une question se pose pour de nombreux investisseurs : Faut-il acheter des actions Stellantis ?

Stellantis est l’un des géants de l’industrie automobile mondiale. Issue de la fusion entre PSA et FCA, cette entreprise multinationale fait partie du CAC 40. En plus de Paris, l’action Stellantis est aussi cotée à Milan et à New-York. C’est une entreprise mondiale fortement présente en Europe, États-Unis, Amérique du Sud, … et qui opère des des marques emblématiques comme Jeep et Dodge pour les USA, Peugeot Fiat pour l’Europe et beaucoup d’autres.

Dans cet article, je vais vous présenter une analyse complète pour vous aider à prendre une décision éclairée.

Je ne suis plus actionnaire de Stellantis. Mon historique sur le titre est le suivant :

  • 14 Février 2025 : Vente à 13.34 €(vs PRU de 13.24 €)
  • Mi Octobre 2024 : Achats 1/3 de ligne à 11.66 € par titre
  • Mi Aout 2024 : Achats 1/3 de ligne à 14.82 € par titre

Ma vente du 14 Février 2025 est purement et simplement de la gestion de risque (money management). Je ne veux pas prendre le double risque suivant :

  • Rester sur un titre qui a sous performé le marché. Alors que au même moment, nous avons assisté à une forte hausse des marchés US et du DAX. La probabilité d’une baisse (consolidation) des marchés me semble augmenter. Or, l’expérience montre qu’une baisse des marchés entraine aussi les titres faibles vers le bas.
  • Rester exposé à l’approche des résultats de 2024 qui seront communiqués le 26 Février 2025. En particulier car la société a un mauvais track record de communication financière ces derniers 6 mois.

C’est une habitude généralement payante pour moi de vendre quelques jours avant les grosses publications. Le risque est asymétrique : Le marché n’hésite pas à massacrer en cas de mauvaises nouvelles et à accueillir mollement les bonnes nouvelles.

J’espère que l’important travail de recherche que j’ai fait sur l’action Stellantis et la société Stellantis vous seront utiles.

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Comment répondre à « faut-il acheter des actions Stellantis ? »

Lorsque vous envisagez d’investir dans une entreprise comme Stellantis et que vous vous posez la question : « Faut-il acheter des actions Stellantis », vous avez deux options :

  1. Suivre les conseils généraux de votre entourage, des forums, ou des médias spécialisés, souvent émis sans véritable analyse approfondie. Ces prévisions se révèlent d’ailleurs fréquemment peu fiables à long terme. Voir même catastrophiques.
  2. Prendre les choses en main et faire vous-même le travail d’analyse, avec une approche rigoureuse et structurée, comme le font les investisseurs professionnels et les investisseurs particuliers expérimentés.

Sur epargnebourse.fr, je vous aide à adopter la seconde approche. Pour cela, j’utilise ma méthode d’analyse complète à 360°. En suivant cette approche, vous apprendrez à développer de bons réflexes d’investisseur, non seulement pour Stellantis, mais aussi pour d’autres actions que vous souhaiteriez analyser. Et, vous aurez à disposition toutes les données nécessaires pour vous forger votre propre opinion, basée sur des faits concrets.

Mon analyse à 360° est divisée en quatre parties que je vous encourage à lire dans leur intégralité. Toute l’analyse est gratuite. Ce site ne comporte aucun contenu payant.

Cela vous permettra de bien saisir l’ensemble du raisonnement. Toutefois, si vous préférez commencer par lire la conclusion, elle est disponible en toute fin de la partie 4, et vous pourrez ensuite prendre le temps de lire la totalité de l’analyse.

Vous allez très probablement être surpris par la longueur, la profondeur de l’analyse. Beaucoup de lecteurs me remercient de ne pas rester sur des analyses superficielles, mais c’est un effort de lecture. Cela change des vidéos TikTok ou YT …

Secteur d’activité de l’action Stellantis

Stellantis est un constructeur automobile généraliste. L’entreprise dispose aussi d’une activité de financement mais qui est totalement dépendante du marché automobile.

Or l’industrie automobile traverse une période de bouleversement. C’est un point à considérer avant d’acheter d’action Stellantis. Veut-on investir dans un secteur en difficulté ?

Les difficultés du secteur proviennent de :

  • L’électrification : Elle change profondément la donne. Les produits ne sont plus les mêmes, la chaine de valeur est bouleversé. Les compétences jadis essentielles (boites de vitesse, moteur thermique) ne le sont plus. Et de nouvelles les remplacent (batteries, software). L’action Stellantis n’est pas épargnée par ces bouleversements. L’électrification combinées à l’explosion de l’IA ouvrent la voie aux véhicules autonomes. Tesla est bien placée pour gagner cette bataille. Quid des autres ?
  • Les contraintes réglementaires : Depuis quelques années, les Etats sont devenus omniprésents sur le marché automobile. En tout cas en Europe. Ils imposent des malus, ajoutent des bonus. Ils favorisent certaines technologie (électrique surtout), ils en sanctionnent d’autres (combustion). Ils rêvent d’hydrogène (alors que c’est une technologie totalement inadaptée). Or les états sont des acteurs économiques très particuliers. Dans le monde économique, et même dans notre vie de citoyens, nous sommes habitués à réfléchir puis à agir en fonction des résultats de notre réflexion. Les Etats, en tout cas, les états Européens ne fonctionnent plus comme cela. Ils agissent pour des raisons politiques et une fois les conséquences constatées, ils changent d’avis. Il suffit de constater le désastre de la politique énergétique Allemande (et Française, dans une moindre mesure) pour le comprendre. Un exemple de ce qui pourrait arriver : Les VE bénéficient en France d’une moindre taxation par rapport au voitures thermiques, et de bonus à l’achat. Or, les taxes représentent 60 % du prix de l’essence. Que se passera t-il quand 20% des voitures seront des VE et que l’Etat constatera la baisse des recette fiscales : Il changera d’avis … Comment ? Personne ne le sait. Peut être qu’il taxera l’électricité et que le marché des VE s’écroulera, … Personne ne peut savoir, les décisions ne sont pas rationnelles, elles sont politiques dont impossibles à prévoir. Vivre avec un tel contexte est difficile pour les entreprises du secteur. Elles ont besoin de visibilité pour allouer le capital au bon produits, aux bons équipements, pour recruter les bonnes compétences, pour lancer les bons plans de transformation et de formation, pour organiser les bons partenariats, …
  • L’offensive Chinoise : Une des grandes industries (avec l’Aéronautique) dans lesquelles les Européens sont supérieurs aux Chinois est celle des véhicules thermiques. C’est le résultat de l’histoire. Les Chinois ont très bien compris que l’electrification leur donne une occasion unique de s’imposer sur ce marché. Ils ont des atouts pour cela : La Chine s’est organisée depuis très longtemps pour maîtriser l’ensemble du cycle de l’industrie des batteries. La Chine est très forte en logiciel, bien plus que les Européens. Cette offensive Chinoise a un triple impact. Un seul est vraiment médiatisé en Europe : Les routes Européennes sont de plus en plus parcourues par des véhicules Chinois (MG, BYD, Leapmotor, …) . Mais il y en a deux autres, encore plus lourds et pas assez compris. L’offensive Chinoise est entrain de laminer les ventes de véhicules Européens en Chine (Mercedes, BMW, Porsche, …), les anciennes star y sont ringardisées par des VE Chinois (et des Tesla) sur-vitaminés au Software et à l’IA. Le troisième impact est que cette ringardisation est aussi à l’oeuvre dans les pays qui ne produisent pas de voitures (Australie par exemple). Une fois que l’on a compris qu’il y a trois impacts, et pas un seul, on a compris que les taxes à l’importation des VE chinois ne régleront pas le problème des constructeurs Européens (et surtout pas ceux des constructeurs premium Allemands).

Toutes les crises sont des opportunités. Certains constructeurs Européens sortiront gagnants, mais pas tous, et probablement une minorité seulement.

Les questions qui nous occupent ici sont : Est ce que le groupe Stellantis, est ce que l’action Stellantis seront dans le camp des gagnants ?

Gouvernance, Stratégie, parts de marché

Pour décider d’acheter l’action Stellantis, il est impératif de comprendre la gouvernance de l’entreprise, la stratégie de ses dirigeants et le positionnement de ses marques. Connaître les grands actionnaires, l’expérience des dirigeants, et la stratégie globale permet d’interpréter les chiffres financiers de manière éclairée.

  • Analyse de la Gouvernance : Qui dirige Stellantis ? Quel est le parcours de ces dirigeants ?
  • Stratégie et Positionnement : Quelle est la vision stratégique de l’entreprise ? Quels segments de marché Stellantis cible-t-elle ? Comment l’entreprise se positionne-t-elle sur le marché des véhicules électriques ?

👉 Retrouvez tous ces éléments dans la Partie 1 : Gouvernance et Stratégie de Stellantis. Actualisé en Mars 2025. Et découvrez pourquoi le score de gouvernance que j’ai calculé pour Stellantis en tenant compte d’une dizaine de critères est aussi mauvais :

"Avis action Stellantis" et Rapports financiers de Stellantis et de ses concurrents

Décider d'investir signifie aussi analyser en détail les états financiers de l'entreprise :

  • Compte de Résultat : Quels sont les revenus et bénéfices de Stellantis ?
  • Bilan : Quelle est la santé financière de l'entreprise ?
  • Flux de Trésorerie : Comment l'entreprise génère t-elle du cash ?

Nous comparerons également ces données avec celles de ses concurrents comme BYD, Ford Motors, General Motors, Honda, Nissan, Renault, Tesla, Volkswagen, ...

👉 Consultez l'analyse complète dans la Partie 2 : Rapports Financiers. Actualisée en Mars 2025.

Cette analyse est particulièrement importante si vous envisagez d'investir pour le dividende Stellantis. En effet, vous devez alors impérativement comprendre si la génération de cash flow permettra de maintenir le dividende que vous espérez dans la durée.

"Avis action Stellantis" et Ratios de valorisations

Les partie 1 et 2 portent sur la société Stellantis elle même. Mais, il est aussi essentiel de comprendre que est le niveau de valorisation de l'action Stellantis par rapport au marché. Voici les principaux ratios que nous analyserons :

  • Bénéfice par action Stellantis (BPA) : Mesure de la rentabilité de l'entreprise.
  • Cash flow des opérations (operating cash flow) : Indicateur de la rentabilité des opérations
  • Valeur d'Entreprise / Free Cash Flow : Indicateur de la capacité de Stellantis à générer du cash.
  • Price to Book : Comparaison entre la valeur boursière et la valeur comptable de l'entreprise.
  • Endettement : Ratio dette nette/capitalisation boursière pour évaluer le niveau de risque.

Je découvrirez aussi pourquoi je n'accorde pas beaucoup d'importance au dividende Stellantis.

👉 Tous ces indicateurs sont détaillés dans la Partie 3 : Ratios de Valorisation de l'action Stellantis. Actualisée en Mars 2025.

Analyse technique de l'action Stellantis et Conclusion à 360°

L'analyse technique est un outil puissant pour anticiper les mouvements de cours de bourse. Nous étudierons les tendances, les supports et résistances, ... pour évaluer l'opportunité d'achat ou de vente de l'action Stellantis.

C'est aussi dans cette partie 4 que j'ai intégré la conclusion de mon analyse de la société et de l'action Stellantis.

👉 Retrouvez mon analyse technique dans la Partie 4 : Analyse Technique de l'action Stellantis. Actualisée en Mars 2025.

Conclusion et avis action Stellantis

Prenez le temps de lire ces quatre parties pour obtenir une vision complète et objective de la société et de l'action Stellantis. Vous connaîtrez (gratuitement) mon avis sur l'opportunité d'investir. Mais surtout, vous serez en mesure de vous forger votre propre opinion en vous basant sur des données objectives, et vous saurez répondre par vous même à la question : "Faut il acheter des actions Stellantis", ainsi qu'à l'autre question : "Faut-il vendre les actions Stellantis".

En résumé :

Avec ces quatre articles très documentés, vous aurez tous les éléments en main sur l'action Stellantis avis, situation, perspectives, ...

Quelque soit votre décision vis à vis de l'action Stellantis. Si vous vous intéressez à ce secteur, vous pourriez bien être intéressé par la Data room (gratuite comme dans % du site) dans laquelle je publie chaque mois les parts de marchés en Europe et chaque trimestre les principaux indicateurs des rapports financiers publiés par les constructeurs comme Stellantis, Renault, ...

A vous de jouer !

Cet article touche à sa fin, et j’espère qu’il vous a apporté des pistes de réflexion intéressantes. Si vous l’avez trouvé utile, n’hésitez pas à le partager en un clic :

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