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Introduction
Dans le monde parfois tumultueux des marchés financiers, comprendre le sentiment du marché peut être aussi important que l’analyse des données fondamentales et techniques. C’est là qu’intervient l’indice Fear and Greed de CNN, un outil populaire qui permet aux investisseurs de saisir rapidement l’état d’esprit des marchés. Dans cet article, nous allons explorer en détail ce qu’est l’indice Fear and Greed, comment il est calculé, et comment il peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Même si cet indice est calculé sur le marché Américain, il est très utile pour un investisseur Francais sur actions Françaises.
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Contenu de l’article
L’Indice Fear and Greed en un coup d’œil
L’indice Fear and Greed de CNN est un indicateur de sentiment du marché. Il évalue si les investisseurs sont dominés par la peur (Fear) ou la cupidité (Greed). L’objectif est de fournir aux investisseurs une indication quotidienne de la psychologie des marchés. L’indice est parfois appelé indice de la peur en Français.
Les Composants Clés de l’Indice fear and greed
L’indice Fear and Greed prend en compte plusieurs indicateurs clés, notamment :
- Volatilité du marché : Mesurée par l’indice VIX, la volatilité reflète les niveaux d’anxiété sur le marché. Une volatilité accrue est souvent associée à la peur.
- Avancements vs Déclins : Le rapport entre le nombre d’actions en hausse et le nombre d’actions en baisse sur les marchés boursiers.
- Volumes des opérations : Les volumes de négociation élevés peuvent indiquer une action frénétique, souvent liée à la cupidité.
- Sentiment des investisseurs : Les enquêtes et les sondages sur le sentiment des investisseurs sont utilisés pour évaluer les attitudes des investisseurs.
- Momentum du marché : L’élan du marché est analysé pour évaluer si les investisseurs suivent la tendance.
- Nouveaux sommets vs nouveaux creux : Le nombre de nouveaux sommets par rapport aux nouveaux creux boursiers est un indicateur de la confiance des investisseurs.
Pour en savoir plus sur l’indice de la peur de CNN, vous pouvez consulter la page dédiée du site de CNN.
Comment l’Indice est fear and greed est-il calculé ?
L’indice Fear and Greed agrège ces composants pour produire un score qui varie de 0 à 100. Un score de 0 indique une extrême peur, tandis qu’un score de 100 signifie une extrême cupidité. Dans la pratique, ces niveaux extrême ne sont jamais atteints.
L’indice comporte les 5 niveaux indiqués sur le graphique ci-dessous.
Utilisation de l’Indice dans les Décisions d’Investissement
L’indice Fear and Greed est un outil utile pour les investisseurs qui souhaitent comprendre le contexte émotionnel des marchés. Voici comment il peut être utilisé :
- Identification des Points d’Inflexion : Les niveaux extrêmes dans l’indice ont une bonne capacité à indiquer des points de retournement des marchés actions. Par exemple, une forte cupidité extrême peut signaler une surchauffe, tandis qu’une peur extrême peut indiquer un marché survendu.
- Gestion de l’Allocation d’Actifs : Les investisseurs peuvent ajuster leur allocation d’actifs en fonction du niveau de l’indice. Une forte cupidité pourrait suggérer de réduire l’exposition aux actifs risqués.
- Contrôle des Emotions : En comprenant les tendances du sentiment du marché, les investisseurs peuvent mieux contrôler leurs émotions et éviter de prendre des décisions impulsives.
Back test sur 12 mois
Le graphique suivant représente :
- En vert, échelle de gauche : l’indice de la peur de CNN (CNN Fear and Greed Index).
- En bleu, échelle de droite : S&P 500, cours de clôture.
Sur la période entre juillet 2022 et aout 2023, l’indice a démontré de bonne capacité à prévoir les points de retournement du marché :
- Lors du retournement haussier de octobre 2022
- lors de la consolidation de Février 20223
- lors de la reprise de mi mars 2023
En revanche, il est resté de mi juin à fin juillet 2023 en zone d’extrême cupidité sans avant que le S&P 500 n’a commencé à corriger sa hausse que début aout.
Conclusion
L’indice Fear and Greed de CNN offre un aperçu précieux du sentiment du marché. En comprenant la psychologie des investisseurs, les traders et les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées. C’est un des meilleurs indicateurs de sentiment de marché. Son taux de réussite est très bon. Et de par sa mise à jour quotidienne il est très utilisable.
Toutefois, il est important de se rappeler que l’indice Fear & Greed de CNN ne devrait pas être le seul facteur dans le processus de prise de décision. Il doit être utilisé en conjonction avec d’autres analyses et recherches pour une perspective globale sur les marchés financiers.